Miniony tydzień pokazał, jak silny wpływ na ceny zbóż mogą wywierać inwestorzy finansowi. Wojna o Krym stała się pretekstem do masowych zakupów kontraktów futures na zboża. W skali minionego tygodnia pszenica podrożała 7% i 8% odpowiednio na giełdzie w Matif i giełdzie w Chicago. Nieco mniej imponujące wzrosty miały miejsce w przypadku kukurydzy i wyniosły one od 4 do 5%.
Piątkowy raport komisji nadzorującej amerykański rynek futures (CFTC) pokazał, że inwestorzy finansowi zajmowali 4-go marca pozycję długą netto (przewaga kontraktów kupionych nad sprzedanymi) w kukurydzy na poziomie 158 tys. kontraktów, z czego 70 tys. kontraktów dodano (dokupiono) tylko w ostatnim tygodniu. Przypomnę, że w listopadzie ta sama grupa uczestników rynku grała na spadki cen, zajmując rekordową pozycję krótką netto na poziomie 250 tys.
Te same fundusze spekulacyjne w końcówce 2013 roku grały na spadki cen pszenicy, utrzymując pozycję krótką netto w wysokości 100 tys. kontraktów. Do ubiegłego wtorku przewaga kontraktów na pszenicę sprzedanych nad kupionymi spadła w Chicago do tylko 6 tys. kontraktów. Pewnym jest, że ostatnie dni przyniosły dalsze zakupy i napływ kolejnych kapitałów na rynek zbóż .
A przecież, oprócz niepewności związanej z ukraińskim eksportem, nie widać oznak pogorszenia się sytuacji na globalnym rynku zbóż. Wręcz przeciwnie ostatni raport FAO pokazał jeszcze lepsze szacunki i tak już rekordowych zbiorów pszenicy i kukurydzy na świecie w sezonie 2013/14. Także pierwsze prognozy na najbliższe zbiory są optymistyczne. Pytanie brzmi, kiedy najwięksi spekulanci zaczną wychodzić z rynku zbóż i realizować zyski. Stanie się to jak zwykle nagle i nieoczekiwanie.
Wzrosty cen zbóż mogą się oczywiście przedłużyć w sytuacji poszerzenia okupacji rosyjskiej o kolejne regiony Ukrainy lub zaistnienia jakichś kataklizmów pogodowych na znacznych obszarach upraw.
Dzisiaj USDA opublikuje marcową prognozę bilansu dla amerykańskiego i światowego rynku zbóż. W aktualnej sytuacji dane gorsze od oczekiwań rynkowych zostaną wykorzystane do kontynuacji wzrostów a lepsze mogą co najwyżej te wzrosty wyhamować.
Tygodniowe zmiany notowań (najbliższa seria futures – zamknięcie z 28-02 do 07-03-2014):
- Matif - pszenica (marzec-14): 7,0% (14,0 euro/t);
- Matif - kukurydza (czerwiec-14): 4,0% (7,0 euro/t);
- Matif – rzepak (maj-14): 4,3% (17,0 euro/t);
- CBoT – pszenica (marzec-14): 7,9% (17,4 usd/t);
- CBoT – kukurydza (marzec-14): 5,2% (9,3 usd/t);
- CBoT – soja (marzec-14): 3,1% (15,9 usd/t).
Notowania zbóż z piątku 7-03-2014:
Giełda MATIF w Paryżu:
Pszenica marzec 14 – w piątek poszybowała w górę o 3,4% (7,0 eur/t) i kosztowała na zamknięciu sesji 215,25 eur/t. Jest to najwyższy poziom notowań pszenicy (najbliższej serii) od maja 2013 r.
29-go stycznia seria ta ustanowiła 4-miesięczne minimum na poziomie 190 euro/t (cena zamknięcia). Ubiegłoroczne minima serii marcowej przypadają na poziomie 182,75 euro/t (14-go sierpnia).
Kukurydza czerwiec 14 – podrożała o 1,25 eur/t (0,7%) do 184,0 eur/t. Jest to poziom najwyższy (dla serii najbliższej) od końca lipca 2013 roku.
Seria czerwcowa (odmiennie od serii marcowej) od 10-go stycznia (podobnie jak kukurydza w Chicago) systematycznie zyskuje na wartości.
5-go marca seria czerwcowa zamknęła się najwyżej od od 5-go grudnia 2013.
Giełda CBoT w Chicago:
Pszenica marzec 14 – podrożała w piątek o 0,75% do 237,6 usd/t (6,46 usd/buszel) i ustanowiła nowe 3-miesięczne maksimum.
29-go stycznia pszenica ustanowiła ponad 3,5 letnie minimum na poziomie 202,72 usd/t (5,514 usd/buszel). Od tego czasu seria marcowa odbiła w górę o ok. 17%.
Kukurydza marzec 14 – straciła na wartości w piątek o 1,0% i zamknęła się ceną 189,4 usd/t.
Od swojego ponad 3,5 letniego minimum z 9-go stycznia seria ta odbiła w górę o 17%.
9-go stycznia (przed publikacją styczniowego raportu USDA) seria ta była notowana na poziomie 162,2 usd/t (4,12 usd/buszel) - najniżej w historii i jednocześnie na poziomie zamknięcia (dla serii najbliższej) równym 3,5 letniemu minimum z 18-go listopada 2013.
Źródło: Andrzej Bąk, www.ewgt.com.pl