W poniedziałek doszło do sporej przeceny kontraktów na zboża po obu stronach Atlantyku. Najbliższe serie na pszenicę potaniały na wczorajszym zamknięciu o blisko 2% na obu giełdach. Kukurydza straciła na wartości o prawie 1,5%. Wczoraj opublikowano w USA dobre dane na temat tygodniowych wysyłek eksportowych (powinny wspierać ceny) a już po sesji złe dane o kondycji amerykańskiej pszenicy ozimej, której stan się nadal pogarsza ze względu na straty mrozowe i panującą na wielu obszarach suszę. Kapitał spekulacyjny nadal napływa na giełdę w Chicago. W przypadku kontraktów na kukurydzę w ciągu ostatnich czterech tygodni grupa inwestorów finansowych zakupiła (netto) najwięcej kontraktów futures od połowy 2010 roku, kiedy mieliśmy do czynienia z dotkliwą suszą w Basenie Morza Czarnego.
Jak na razie eksport zboża z Ukrainy (też Rosji) odbywa się bez przeszkód. Z danych oficjalnych (Min.Rol. Ukrainy) wynika, że kraj ten w ostatnim tygodniu (do 14-go marca) wyeksportował 760 tys. ton zboża w tym 720 tys. to kukurydzy. Od początku sezonu Ukraina sprzedała na eksport 25,66 mln ton zbóż (15,84 mln ton kukurydzy i 7,44 mln ton pszenicy) i jest to o blisko 40% więcej niż rok temu. Uczestnicy rynku (w tym kapitał spekulacyjny) będą teraz śledzić rozwój wydarzeń na Ukrainie. Przypomnę tylko, że do końca sezonu (koniec czerwca) Ukraina powinna sprzedać na eksport jeszcze 3 mln ton kukurydzy i 2,5 mln ton pszenicy (według ostatnich prognoz USDA). Obecnie trwający rozejm może być ciszą przed dalszą eskalacją konfliktu, tym razem próbą przejęcia kontroli nad kolejnymi prorosyjskim terenami wschodniej i południowej Ukrainy. Jakie to będzie miało przełożenie na możliwości eksportowe Ukrainy z wykorzystaniem portów Morza Czarnego? Kolejną niewiadomą jest to czy kraje zachodu zdecydują się na wprowadzenia embarga na handel z Rosją? Na razie wydaje się mało prawdopodobne, aby UE zdecydowała się na rezygnację z rosyjskiego gazu i ropy.
Rosyjski eksport, choć mniejszy od ukraińskiego także nie spowalnia. W ciągu pierwszych dwunastu dni marca kraj ten wyeksportował 523 tys. ton zbóż (212 tys. ton pszenicy i 263 tys. ton kukurydzy). Od początku sezonu Rosja wyeksportowała 19,4 mln ton zbóż w tym 14,3 mln ton pszenicy.
Stan ozimin w krajach Basenu Morza Czarnego jest lepszy niż zwykle i zapowiada się, że dobre plonowanie może zrekompensować niższy areał zasiewów pszenicy wynikający z deszczowej pogody panującej jesienią w tamtym regionie.
Notowania zbóż z poniedziałku 17-03-2014:
Giełda MATIF w Paryżu:
Pszenica maj 14 – zamknęła tydzień spadkiem o 3,75 euro/t (-1,8%) do poziomu 207,75 eur/t.
12-go marca seria ta osiągnęła poziom 213,5 eur/t, najwyższy od maja 2013 roku.
29-go stycznia seria majowa stanowiła 4-miesięczne minimum na poziomie 187 euro/t (cena zamknięcia). Ubiegłoroczne minima serii najbliższej przypadają na poziomie 182,75 euro/t (14-go sierpnia).
Kukurydza czerwiec 14 – potaniała w poniedziałek o 2,5 eur/t (-1,3%) do 184,25 eur/t.
14-go marca seria ta ustanowiła swoje najwyższe zamknięcie od końca czerwca 2013 r.
Seria czerwcowa (odmiennie od serii marcowej która wygasła) od 10-go stycznia (podobnie jak kukurydza w Chicago) systematycznie zyskuje na wartości.
Giełda CBoT w Chicago:
W piątek przypadał ostatni dzień handlu serią marcową futures na zboża i soję. Od poniedziałku najbliższą serią jest seria na maj 2014.
Pszenica maj 14 – potaniała w poniedziałek o 1,9% do 247,8 usd/t (6,74 usd/buszel).
14-go marca kontrakt majowy ustanowił ponad 4-miesięczne maksimum na poziomie 6,872 usd/buszel (252,65 usd/t).
29-go stycznia przypadło ponad 3,5 letnie minimum na poziomie 204,4 usd/t (5,56 usd/buszel). Od tego czasu seria marcowa odbiła w górę o ok. 23%.
Kukurydza maj 14 – zamknęła poniedziałek ceną 188,6 usd/t w wyniku 1,4% przeceny.
Przez ostatni tydzień kukurydza porusza się w trendzie bocznym nieco poniżej maksimum obecnej fali wzrostowej.
6-go marca kukurydza (seria majowa) zamknęła się ceną 4,91 usd/buszel (193,31 usd/t) - najwyżej od początku września ubiegłego roku.
9-go stycznia (przed publikacją styczniowego raportu USDA) seria ta była notowana na poziomie 165,4 usd/t (4,202 usd/buszel) - najniżej w historii i jednocześnie na poziomie zamknięcia (dla serii najbliższej) zbliżonym do 3,5 letniego minimum z 18-go listopada 2013.
Od 9-go stycznia seria ta odbiła w górę o 14,0%.
Tygodniowe zmiany notowań (najbliższa seria futures – zamknięcie z 7-03 do 14-03-2014):
- Matif - pszenica (marzec-14): 0,7% (1,5 euro/t);
- Matif - kukurydza (czerwiec-14): 1,5% (2,75 euro/t);
- Matif – rzepak (maj-14): -2,25% (-9,25 euro/t);
- CBoT – pszenica (marzec-14): 6,8% (16,2 usd/t);
- CBoT – kukurydza (marzec-14): -1,8% (-3,5 usd/t);
- CBoT – soja (marzec-14): -2,0% (-30,0 usd/t).
Źródło: Andrzej Bąk, www.ewgt.com.pl