- W drugim kwartale 2024 r. pogorszyły się perspektywy dla światowych zbiorów zbóż w sez. 2024/25. Lipcowe prognozy USDA były już mniej pesymistyczne. Nie wykluczamy scenariusza wzrostów cen w Polsce w relacji rocznej w czwartym kwartale br. – czytamy w prognozie analityków banku PKO BP.
Główne ośrodki analityczne w maju i czerwcu korygowały w dół prognozy zbiorów na świecie w sez. 2024/25. m.in. pod wpływem pogarszających się perspektyw produkcyjnych w Rosji i Ukrainie. Niemniej, lipcowe prognozy USDA okazały się być bardziej optymistyczne. Wg nich produkcja pszenicy na świecie wzrosnąć może o 0,9% r/r (wobec prognozy +0,2% r/r w czerwcu) a kukurydzy zmaleć o 0,05% r/r (-0,4% r/r). Z uwagi na spadek zapasów, światowy bilans ziaren będzie jednak mniej komfortowy.
KE ocenia, że zbiory zbóż w UE-27 wzrosną o 1,8% r/r, głównie w wyniku lepszych zbiorów kukurydzy i jęczmienia. Według wstępnych szacunków GUS, powierzchnia zasiewów podstawowych zbóż wraz z mieszankami ma zmniejszyć się o 0,8%, a w przypadku upraw jarych o 4,4%. Czynnikiem niekorzystnym dla krajowych upraw była susza. IUNG oszacował, że w kwietniu i maju suszą zagrożonych było 19% upraw zbóż ozimych i 25% jarych, choć późniejsze okresy przyniosły wyraźną poprawę uwarunkowań wilgotnościowych. KE szacuje (koniec czerwca), że zbiory zbóż ogółem w Polsce mogą być niższe o 3% r/r.
Na wysokim poziomie utrzymuje się sprzedaż zagraniczna zbóż z Polski. W pierwszych 10-mies. sez. 2023/24 wyniosła 10,7 mln t, co oznaczało wzrost aż o 17% r/r. Przy wyraźnie niższym imporcie pozwoliło to na uzyskanie rekordowo wysokiej nadwyżki w handlu zbożami sięgającej 9,7 mln t. (+70% r/r). Warto jednak zaznaczyć, że wpływy z eksportu, mimo wyraźnie wyższego wolumenu, były o 18% r/r niższe na skutek spadku cen zbóż.
Według danych KE unijny eksport zbóż w sez. 2023/24 zamknął się wolumenem 42 mln t, tj. niższym o 2% r/r. Jednocześnie unijny import zmalał o 16% r/r, w tym kukurydzy o 27% r/r do 19,4 mln t (mniejsze zapotrzebowanie wskutek wyższej produkcji UE), w tym z Brazylii aż o 63% r/r.
Pogarszające się perspektywy światowej produkcji zbóż wywołały wyraźne podwyżki cen zbóż w maju. Notowania pszenicy na Euronext przekroczyły poziom 260 EUR/t. Lecz czerwiec przyniósł już wyraźną korektę cen w dół m.in. pod wpływem zmniejszonego pesymizmu, co do zbiorów u głównych graczy Ceny na koniec czerwca ustabilizowały się na poziomie poniżej 230 EUR/t, wyższym niż na koniec 1q24, choć wciąż poniżej poziomu ubiegłorocznego. Według danych MRiRW przeciętna krajowa cena skupu pszenicy konsumpcyjnej w cze’24 była niższa o 1,5% r/r, a kukurydzy paszowej o 11,4% r/r.
- Oczekujemy, że w 2h24 przeciętna cena skupu pszenicy w Polsce będzie niższa o 2-12% r/r. Założeniem jest realizacja prognoz dotyczących światowych zbiorów w sez. 2024/25. Nie wykluczamy scenariusza wzrostów cen w relacji rocznej w 4q24. Ryzykiem dla naszej prognozy są zmiany uwarunkowań pogodowych oraz ryzyka geopolityczne. Możliwa odbudowa popytu na surowce rolne będzie prawdopodobnie oddziaływała w kierunku wzrostów cen – zapowiadają analitycy banku PKO BP.