W piątek na zamknięciu przeważały niewielkie wzrosty na giełdowym rynku zbóż, głównie za sprawą realizacji zysków z krótkich pozycji przez część inwestorów.
Jednak w skali całego tygodnia spadały wyceny giełdowych kontraktów zbożowych.
Tydzień minął pod znakiem publikacji bardzo dobrych amerykańskich prognoz USDA dla światowego rynku zbóż i oleistych (11-06). Giełda w Chicago, gdzie przeceny były większe ciągnęła w dół kontrakty na Matif. Liderem spadków była pszenica notowana na CBoT, seria najbliższa potaniała w tygodniu ponad 5%, podczas gdy na Matif analogiczny kontrakt stracił 3%. Presja na spadki cen pszenicy jest większa niż w przypadku kukurydzy z uwagi na zbliżające się zbiory pszenicy i odległy termin, gdy mówimy o kukurydzy. Odległy termin niesie ze sobą znaczne ryzyko pogodowe i możliwość pogarszania się prognoz.
Kukurydza w Chicago potaniała w minionym tygodniu blisko 3%, a analogiczny kontrakt w Paryżu stracił w tym czasie nieco ponad 1%. Trwające od ponad miesiąca przeceny zbóż w Chicago w dużej części wynikają ze sprzedaży kontraktów przez fundusze hedgingowe. Inwestorzy ci grali na zwyżki cen zbóż w okresie od lutego do 8 maja, a w ostatnich tygodniach odsprzedają kontrakty, zamykając długie pozycje.
Potwierdza to piątkowy tygodniowy raport CFTC na temat zmian otwartych pozycji na 10-06.2014.
Raport pokazuje, że nadal fundusze spekulacyjne sprzedawały (netto) kontrakty futures na pszenicę, kukurydzę i soję na CBoT. Co ciekawe w przypadku pszenicy doszło do odwrócenia pozycji z długiej (gra na wzrosty) na krótką (gra na spadki). W przypadku kukurydzy i soi grupa ta posiada nadal (mimo odsprzedaży znacznej ilości kontraktów) niebezpiecznie długą pozycję netto. Niebezpiecznie długą, ponieważ przy bardzo dobrych danych fundamentalnych spekulanci będą nadal odsprzedawać kontrakty (zamykać długie pozycje) a następnie mogą kontynuować sprzedaż, aby grać tym razem na spadki (tak jak na pszenicy).
Zmiany tygodniowe w otwartych pozycja na CBoT (dotyczy inwestorów spekulacyjnych):
Pszenica: -28 172 kontrakty; pozycja krótka netto: 27 135 kontraktów;
Kukurydza: -27 724 kontrakty; pozycja długa netto: 146 436 kontraktów;
Soja: -24 007 kontraktów; pozycja długa netto: 80 143 kontrakty. Jest to najmniejsza długa pozycja netto od tygodnia 30 lipca 2013
Zmiany notowań w minionym tygodniu (zamknięcie z piątku 6-06 do zamknięcia 13.06.2014:
Matif - pszenica (listopad 14): -3,0% (-5,75 euro/t); 187,25 eur/t;
Matif - kukurydza (sierpień 14): -1,1% (-2,0 euro/t); 176,5 eur/t;
CBoT – pszenica (lipiec 14): -5,2% (-11,8 usd/t); 215,4 usd/t;
CBoT – kukurydza (lipiec 14): -2,6% (-4,7 usd/t); 176,0 usd/t;
CBoT – soja (lipiec 14): -2,2% (-11,5 usd/t); 524,1 usd/t;
Matif – rzepak (sierpień 14): 2,0% (+7,0 euro/t); 351,25 eur/t;
Winnipeg – canola (lipiec 14): +0,1% (+0,5 cad/t); 463,5 cad/t.
Notowania z piątku 13-06-2014
Giełda MATIF w Paryżu:
Pszenica listopad 14 (nowe zbiory) – zamknęła piątek spadkiem o 0,5 euro (-0,3%) do 187,25 eur/t. W ciągu całego tygodnia pszenica potaniała 5,75 eur/t (-3,0%).
Max.:15 -go kwietnia seria najbliższa zamknęła się ceną 221,25 eur/t - najwyżej od stycznia 2013 roku a dla serii najbliższej najwyżej od maja 2013.
Min.: 29-go stycznia seria listopadowa ustanowiła 4-miesięczne minimum na poziomie 181,75 euro/t (cena zamknięcia). Ubiegłoroczne minima serii najbliższej przypadają na poziomie 182,0 euro/t (14-go sierpnia).
Kukurydza sierpień 14 – seria ta zamknęła dzień wzrostem o 0,25 euro do 176,5 eur/t.
W ciągu tygodnia seria ta potaniała o 2,0 eur/t (-1,1%).
Max.: 16-go kwietnia kukurydza (seria czerwcowa) zamknęła sesję ceną 189,5 eur/t – najwyżej od czerwca 2013 roku.
Min. Ubiegłoroczne minima serii najbliższej (z listopada) przypadają na poziomie ok. 160 eur/t.
Giełda CBoT w Chicago:
Pszenica lipiec 14 – zyskała na wartości w piątek 0,3 usd/t (+0,1%), kończąc dzień na poziomie 215,4 usd/t (5,86 usd/buszel). W skali tygodnia seria ta straciła 5,2% (-11,8 usd/t).
Max.: 6-go maja seria najbliższa osiągnęła swoje ponad 10 - miesięczne maksimum z ceną zamknięcia 269,0 usd/t (7,316 usd/buszel).
Min.: 29-go stycznia przypadło ponad 3,5 letnie minimum na poziomie 204,4 usd/t (5,56 usd/buszel). Seria najbliższa znajduje się o ok. 5,5% powyżej tego minimum.
Kukurydza lipiec 14 – podrożała w piątek o 0,7% (+1,2 usd/t) do 176,0 usd/t (4,47 usd/buszel). Od początku tygodnia seria ta straciła 2,6% (-4,7 usd/t).
Max.: 29-go kwietnia seria majowa ustanowiła swoje 8 miesięczne maksimum na poziomie 203,0 (5,156 usd/buszel).
Min.: 9-go stycznia seria ta była notowana na poziomie 165,4 usd/t (4,202 usd/buszel) - najniżej w historii i jednocześnie na poziomie zamknięcia (dla serii najbliższej) zbliżonym do 3,5 letniego minimum z 18-go listopada 2013.
Seria najbliższa znajduje się o 6,4% powyżej tego minimum.
Źródło: Andrzej Bąk, www.ewgt.com.pl