Na zamknięciu czwartkowej sesji najbliższe serie na pszenicę zyskały po ponad 2% na Matif i Life oraz w Chicago.
Jeszcze w czwartkowe popołudnie pszenica notowana była na poziomie równowagi po obu stronach Atlantyku. Sesja na CBoT otworzyła się neutralnie, po czym notowania ruszyły w dół, osiągając ok. 1% przecenę. Po godzinie 17 (naszego czasu) media doniosły o zestrzeleniu samolotu pasażerskiego nad wschodnią Ukrainą – inwestorzy spekulacyjni posiadający bardzo dużą pozycję krótką netto (sprzedane kontrakty) w pszenicy na CBoT przestraszyli się możliwości zaostrzenia konfliktu na Ukrainie i masowo odkupowali kontrakty (zamykali krótkie pozycje).
Przypomnę, że według tygodniowego raportu CFTC, na dzień 8-lipca fundusze spekulacyjne posiadały bardzo dużą pozycję krótką netto powyżej 40 tys. kontraktów, podczas gdy w kukurydzy i soi przeważały kupione kontrakty (pozycja długa netto).
Na rynek powróciły obawy związane z sytuacją na Ukrainie. Pamiętamy wszyscy, że na przełomie lutego i marca mieliśmy już do czynienia ze spekulacyjnymi wzrostami na rynku zbóż wywołanymi aneksją Krymu przez Rosję i możliwością przejęcia kontroli przez Rosjan nad ukraińskimi portami Morza Czarnego. Wtedy zwracano uwagę na możliwość wprowadzenia sankcji gospodarczych wobec Rosji w tym ograniczenia importu zbóż. To wszystko stwarzało zagrożenia drastycznego ograniczenia podaży zbóż z Basenu Morza Czarnego i windowało ceny giełdowe przez ok. 3 miesiące (luty-kwiecień).
Czy tak będzie i tym razem?
Inwestorzy mają już doświadczenia wskazujące na to, że świat zachodni dużo mówi i mało robi w sprawie konfliktu na linii Moskwa – Kijów. Z drugiej strony po długotrwałych spadkach potrzebny jest jakiś pretekst, do być może, większej korekty wzrostowej. Od kilku sesji obserwujemy techniczne lekkie odbicie na rynku giełdowym zbóż wynikające z realizacji zysków po wielu tygodniach spadków. Brakuje przyczyn fundamentalnych do wzrostów stąd ponownie Ukraina stała się takim pretekstem.
Tradycyjnie już rzepak na Matif oparł się presji płynącej z rynku zbóż i ostatecznie stracił na wartości 3 eur/t na zamknięciu sesji (w ciągu dnia przecena sięgała nawet 5 eur/t).
Potencjalne problemy z jakością pszenicy w UE, dobre perspektywy dla kukurydzy
Strategie Grains podniósł swoją prognozę zbiorów pszenicy miękkiej dla UE o 1,1 mln ton do 140,5 mln ton. Obniżono natomiast o 0,4 mln ton zbiory pszenicy durum do 7,2 mln ton. Łącznie UE powinna zebrać 147,7 mln ton pszenicy (USDA przed tygodniem prognozował 147,88 mln ton). Daje to UE pierwsze miejsce na świecie wśród producentów pszenicy. Chiny powinny zebrać 122 mln ton, Indie 96 mln ton, USA i Rosja po ok. 53 mln ton.
Strategie Grains zwraca uwagę na możliwość pogorszenia jakości i zwiększenie udziału ziarna paszowego w związku z deszczową pogodą.
Jednak ich zdaniem ostatnie opady dobrze wpływają na rozwój kukurydzy. Stąd zwiększono prognozę unijnych zbiorów kukurydzy o 0,5 mln to do 66,4 mln ton (USDA – 65,64 mln ton) co stanowić będzie wzrost o 2,1 mln ton w porównaniu z ubiegłym rokiem.
Notowania z czwartku 17-07-2014
Giełda MATIF w Paryżu:
Pszenica listopad 14 (nowe zbiory) – zamknęła czwartek wzrostem o 4,0 euro do 183 eur/t po zaliczeniu na początku tygodnia poziomu najniższego od listopada 2011. Jednocześnie tu znajduje się poziom wsparcia (na razie zadziałało) – dołek z listopada 2011. Jeśli przy tych poziomach spadki się nie zatrzymają, to kolejne poziomy wsparcia są w okolicy minimów z 2009 i 2010 roku ok. 120-130 euro/t.
Tegoroczne Max.:15 -go kwietnia seria najbliższa zamknęła się ceną 221,25 eur/t - najwyżej od stycznia 2013 roku a dla serii najbliższej najwyżej od maja 2013.
Tegoroczne Min.: 29-go stycznia seria listopadowa ustanowiła 4-miesięczne minimum na poziomie 181,75 euro/t (cena zamknięcia). Ubiegłoroczne minima serii najbliższej przypadają na poziomie 182,0 euro/t (14-go sierpnia).
Kukurydza sierpień 14 – seria ta zamknęła czwartek wzrostem 1,0 eur/t i wyceniana była na koniec sesji na 169 eur/t. We wtorek seria najbliższa wyceniana była najniżej od listopada 2013, kiedy to ceny spadły do ok. 160 eur/t.
Tegoroczne Max.: 16-go kwietnia kukurydza (seria czerwcowa) zamknęła sesję ceną 189,5 eur/t – najwyżej od czerwca 2013 roku.
Min. Ubiegłoroczne minima serii najbliższej (z listopada) przypadają na poziomie ok. 160 eur/t.
Rzepak (MATIF)
Rzepak (seria sierpniowa) zamknął środę spadkiem o 3,0 euro/t (-0,9%) i wyceniany był na 322,75 euro/t (1340 zł/t). Jest to poziom najniższy od lipca 2010. W okolicy 310 eur/t znajduje się wsparcie techniczne (wykres miesięczny) w postaci linii wieloletniego trendu wzrostowego poprowadzonej przez minima ze stycznia 2005 i lipca 2009.
Tegoroczne Max.: 382 eur/t (w cenach zamknięcia serii sierpniowej) – 6-marca. Jest to najwyższy poziom zamknięcia tej serii od 3-września 2013.
Tegoroczne (4-letnie) Min.: 17 - lipca seria sierpniowa na rzepak wyceniana była na zamknięciu na 322,75 euro/t a w ciągu dnia spadła do 319,5 eur/t. Ubiegłoroczne minimum notowań rzepaku serii najbliższej wypadło 30-lipca 2013 na poziomie 342 euro/t.
Giełda CBoT w Chicago:
Pszenica wrzesień 14 – zamknęła czwartek wzrostem o 2,3%. i wyceniana była na 197,8 usd/t (5,38 usd/buszel). Na wykresie wrześniowej serii widoczna jest kilkudniowa korekta wzrostowa z okolicy silnego wsparcia technicznego (linia wieloletniego trendu wzrostowego). Sesja na CBoT otworzyła się neutralnie, po czym notowania ruszyły w dół, osiągając ok. 1% przecenę. W tym czasie media ogłosiły zestrzelenie samolotu pasażerskiego nad wschodnią Ukrainą – inwestorzy spekulacyjni posiadający bardzo dużą pozycję krótką netto (sprzedane kontrakty) w pszenicy na CBoT przestraszyli się możliwości zaostrzenia konfliktu na Ukrainie i masowo odkupowali kontrakty (zamykali krótkie pozycje). Przypomnę, że według tygodniowego raportu CFTC, na dzień 8-lipca fundusze spekulacyjne posiadały bardzo dużą pozycję krótką netto powyżej 40 tys. kontraktów.
Tegoroczne Max.: 6-go maja seria najbliższa osiągnęła swoje ponad 10 - miesięczne maksimum z ceną zamknięcia 269,0 usd/t (7,316 usd/buszel).
Tegoroczne Min.: 29-go stycznia przypadło ponad 3,5 letnie minimum serii najbliższej na poziomie 204,4 usd/t (5,56 usd/buszel). Seria najbliższa znajduje się o 3,2% poniżej tego poziomu.
Kukurydza wrzesień 14 – podrożała w czwartek o 0,3% (+0,5 usd/t) do 149,4 usd/t (3,79 usd/buszel). We wtorek seria ta zaliczyła najniższe zamknięcie od lipca 2010. W przypadku kukurydzy widoczna jest kilkudniowa konsolidacja wynikająca z realizacji zysków przez część inwestorów finansowych.
Tegoroczne Max.: 29-go kwietnia seria najbliższa ustanowiła swoje 8 miesięczne maksimum na poziomie 203,0 (5,156 usd/buszel).
Tegoroczne Min.: 9-go stycznia seria najbliższa była notowana na poziomie 162,2 usd/t (4,12 usd/buszel) - najniżej w historii i jednocześnie na poziomie zamknięcia (dla serii najbliższej) zbliżonym do 3,5 letniego minimum z 18-go listopada 2013.
Seria najbliższa znajduje się o 8,2% poniżej tego minimum.
Soja (CBOT). W czwartek sierpniowa seria na soję straciła na wartości 1,1% (-4,6 usd/t) i wyceniana była na koniec dnia na 431,8 usd/t (11,75 usd/buszel). Jest to poziom zamknięcia najniższy od stycznia 2012. Podobnie jak w przypadku zbóż także na wykresie dziennym soi widoczne jest chwilowe wyhamowanie presji podażowej.
Tegoroczne Max.: 22-maja lipcowa seria na soję ustanowiła historyczny rekord notowań tej serii na poziomie 558,3 usd/t (15,186 usd/buszel - cena zamknięcia). Była to najwyższa wycena najbliższej serii od 30-kwietnia 2014.
Tegoroczne Min.: styczeń 2014 ok.12,5 usd/buszel (460 usd/t), 17-lipca 11,75 usd/buszel (431,8 usd/t).
Canola (WINNIPEG)
W czwartek kanadyjski rzepak podrożał o 0,1% na zamknięciu sesji. Seria listopadowa wyceniana była na 450,6 cad/t.
Max.: 2-maja 493,4 cad/t w cenie zamknięcia serii najbliższej - poziom najwyższy od początku grudnia 2013.
Min.: 13-lutego canola spadła do poziomu 394 cad/t - najniższy poziom notowań od czerwca 2010 roku (seria najbliższa).
Źródło: Andrzej Bąk, www.ewgt.com.pl