Z danych CFTC (U.S. Commodity Futures Trading Commission) na dzień 28-kwietnia wynika, że inwestorzy finansowi (Managed Money) w ostatnim raportowanym tygodniu zmniejszyli swoją pozycję krótką netto o 51 tys. kontraktów (futures i opcyjne) w grupie obejmującej 13 najważniejszych kontraktów rolnych. Jednocześnie fundusze hedgingowe nadal sprzedawały kontrakty na pszenicę, powiększając i tak już rekordową pozycję krótką netto w Chicago i w Kansas (cena pszenicy zaliczyła tam 5-letnie minimum).
Wyprzedaż kontraktów na pszenicę, przyspieszyła deszczowa pogoda, mimo że w oficjalnych raportach USDA nie było widać poprawy kondycji upraw ozimych. Rozszerzenie gry spekulacyjnej na spadki, dotyczyło także amerykańskiej kukurydzy. Optymalna pogoda dawała nadzieję na nadrobienie zaległości w zasiewach kukurydzy w USA (poniedziałkowe dane to potwierdziły, pokazując zaawansowanie w 55%) i zachęcała do zajmowania kolejnych krótkich pozycji przez kapitał spekulacyjny. W raportowanym tygodniu spekulanci sprzedali netto ponad 27 tys. kontraktów na kukurydzę i ponad 10 tys. kontraktów na pszenicę w Chicago.
W tym samym czasie, inwestorzy finansowi kupowali kontrakty na soję i śrutę sojową. W przypadku soi, krótka pozycja netto zmalała o ponad 15 tys. kontraktów, do 32 tys. kontraktów. Przyspieszenie w zasiewach amerykańskiej kukurydzy ogranicza szansę na utratę części areału zasiewów na rzecz soi (późniejszy termin siewu). Stąd też inwestorzy obstawiali dalsze spadki cen kukurydzy (gra na krótko) i drugi tydzień z rzędu odkupowali kontrakty na soję.
Pamiętać należy, że historycznie rekordy krótkich pozycji netto (lub długich pozycji netto), zachęcają zazwyczaj do realizacji zysków i odwrócenia tendencji na rynku.
Pozycja netto inwestorów spekulacyjnych na dzień 28 kwietnia 2015, (zmiana tygodniowa):
Chicago kukurydza: -92.383 (-27.085);
Chicago pszenica (miękka czerwona pszenica ozima): -106.913 (-10.289);
Kansas pszenica: (twarda czerwona pszenica ozima) -13.171 (-1.753);
Chicago soja: -32.033 (+15.472);
Chicago śruta sojowa: +1.770 (+13.760);
Chicago olej sojowy: +16.773 (-4.876).
(+) oznacza pozycję długą netto (przewaga kupionych kontraktów) lub zakup netto kontraktów;
(-) oznacza sprzedaż netto kontraktów lub pozycję krótką netto;
pozycja długa netto – przewaga kupionych kontraktów (zarabia na wzrostach notowań);
pozycja krótka netto – przewaga sprzedanych kontraktów (zarabia na spadkach notowań).
Dane z tygodnia poprzedzającego:
Pozycja netto zajmowana przez inwestorów spekulacyjnych na dzień 21 kwietnia 2015, (zmiana tygodniowa):
Chicago kukurydza: -65.298 (-16.986);
Chicago pszenica (miękka czerwona pszenica ozima): -96.624 (-14.502);
Kansas pszenica: (twarda czerwona pszenica ozima) -11.418 (-10.041);
Chicago soja: -47.505 (+34.211);
Chicago śruta sojowa: -11.990 (+7.721);
Chicago olej sojowy: +21.649 (+3.989).
Źródło: Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl