E-WGT: Realizacja zysków w końcówce roku spowodowała lekkie przeceny kukurydzy i soi na CBoT

Duża długa pozycja zajmowana przez kapitał spekulacyjny na rynku kukurydzy i soi w Chicago czyni te kontrakty bardzo wrażliwe na zamykanie pozycji (realizacja zysków) przed końcem roku. W poniedziałek kukurydza w Chicago wspięła się na początku sesji (dziennej) na swoje wielomiesięczne maksima pod wpływem bardzo dobrych danych o sprzedaży eksportowej. Jednak później przeważyła sprzedaż kontraktów sprowadzając notowania kukurydzy  0,5% minus (zamknięcie marcowej serii).

Podobnie wyglądały notowania soi i śruty sojowej. Lepsze od oczekiwań dane eksportowe wywindowały notowania tych kontraktów na 6-7 tygodniowe maksima, po czym nastąpiła realizacja zysków i wspomniane kontrakty zamknęły dzień na ok. 0,5% minusie. Z danych USDA wynika, że już 87% szacowanej na cały sezon 14/15 amerykańskiej soi została zakontraktowana przez zagranicznych nabywców (średnia dla tego okresu to 80%). Zdaniem analityków po nowym roku to Ameryka Południowa przejmie na siebie ciężar zaopatrzenia świata w soję. W Brazylii już zaczęły się pierwsze zbiory soi ale największa podaż będzie miała miejsce w lutym i marcu. Pogoda na kontynencie amerykańskim dopisuje a zbiory zapowiadają się na rekordowo wysokie.
W przypadku amerykańskiej pszenicy cotygodniowe dane na temat eksportu były bardzo słabe jednak kontrakt na pszenicę w Chicago zamknął się na 0,8% plusie (seria najbliższa). W tym miejscu należy zauważyć, że fundusze hedgingowe zajmują pozycję bliską neutralnej w pszenicy  Chicago.
Rosyjski eksport pszenicy gwałtownie rośnie po tym jak rząd postanowił wprowadzić cła eksportowe od 1-lutego 2015 w wysokości ok 45 usd/t. Stanowi to jakąś szansę na wzrost amerykańskiego eksportu, jednak przede wszystkim skorzysta na tym unijna pszenica. Zdaniem obserwatorów rynku rosyjski eksport w całym sezonie 2014/15 spadnie od 1 mln ton do 4-4,5 mln ton poniżej ostatniej prognozy USDA opiewającej na 22 mln ton i z łatwością zostanie zastąpiony przez takich eksporterów jak UE, Australia, Kanada i Argentyna.

Unijne kontrakty na zboża traciły w poniedziałek na wartości po zaliczeniu w Wigilię swoich wielomiesięcznych maksimów. Styczniowa pszenica potaniała na Matif minimalnie do poziomu 200 eur/t, natomiast analogiczny kontrakt na kukurydzę stracił na wartości 2,75 eur/t do 158,75 eur/t. Warto zauważyć, że w poniedziałek 5-stycznia kończy się obrót styczniową serią na kukurydzę, a 9 stycznia analogiczną serią na pszenicę.

W ostatnim czasie pojawiły się doniesienia, że CME do której należy giełda w Chicago przymierza się do uruchomienia alternatywnego dla Euronext-Matif kontraktu na unijną pszenicę i że prowadzone są w tej sprawie zaawansowane rozmowy z francuskimi operatorami.

W poniedziałek swoje nowe wieloletnie minima ustanowiła ropa oraz notowania eurodolara.

Zamknięcie notowań futures – poniedziałek, 29.12.2014

Matif-pszenica (styczeń-15): 200,0 eur/t/-1,0 eur/t(-0,5%);
Matif-kukurydza (styczeń-15): 158,75 eur/t /-2,75 eur/t(-1,7%);
Matif–rzepak (luty-15): 355,25 eur/t/+1,75 eur/t (+0,5%);

CBoT–pszenica (marzec-15): 226,25 usd/t/(+0,8%);
CBoT–kukurydza (marzec-15): 162,4 usd/t/(-0,5%);
CBoT–soja (styczeń-15): 382,9 usd/t/(-0,6%);
CBoT-śruta sojowa (styczeń-15): 377,4 usd/t/(-0,6%);
Winnipeg – canola (styczeń-15): 453,6 cad/t/(+0,4%);

EUR/USD: 1,2151/-0,25%;

Źródło: Andrzej Bąk, www.ewgt.com.pl