e-WGT: Amerykańskie zboża mocno w dół na początku tygodnia, tanieje większość surowców

Wyprzedaż na globalnym rynku surowców w połączeniu z poprawą pogody w USA i w konsekwencji oczekiwaniem na poprawę kondycji upraw, spowodowały głęboką przecenę amerykańskiej kukurydzy i pszenicy.  Najbliższe serie kontraktów straciły w poniedziałek w Chicago, odpowiednio 3,6%-kukurydza i 3,9%-pszenica. Wczoraj na wartości traciła większość surowców, ropa WTI spadła w ciągu dnia poniżej 50 usd/baryłkę, zbliżając się do wieloletnich minimów z początku roku. Złoto zaliczyło swoje ponad 5-letnie minimum, a miedź znajduje się tylko niewiele powyżej swojego analogicznego dołka.

W efekcie Indeks Bloomberg, który obejmuje koszyk 22 towarów, notowany był wczoraj najniżej od 2002 roku.
Kolejnej fali przecen na rynku surowcowym sprzyja powrót do trendu spadkowego notowań eurodolara. Dolar umacnia się do euro, już tylko z przyczyn fundamentalnych, po tym jak został zażegnany (odłożony na jakiś czas) kryzys związany z Grecją. W poniedziałek kurs EUR/USD spadł do poziomu najniższego od 3 miesięcy i zdaniem większości analityków trend spadkowy będzie kontynuowany. Rynek surowcowy już teraz reaguje na taki scenariusz (poniżej wykres pokazujący silną korelację notowań usd i np. ropy).

W przypadku notowań amerykańskich zbóż, obok drożejącego dolara, większą presję spadkową wywiera długo oczekiwana poprawa pogody i nadzieja na lepsze niż ostatnio sądzono plony. Wczorajszy raport USDA (Crop Progress) pokazał poprawę kondycji amerykańskiej kukurydzy i przyspieszenie zbiorów pszenicy ozimej. Początkowo opóźniające się żniwa, teraz wyprzedziły minimalnie (1%) średnią wieloletnią. USDA pokazał wczoraj zaawansowanie zbiorów odmian ozimych pszenicy na poziomie 75%. W przypadku amerykańskiej kukurydzy, lipiec jest kluczowy dla plonowania, ze względu na przypadający teraz okres zapylania. A pogoda, bez nadmiernych upałów jest w USA sprzyjająca dla kukurydzy. 

W ostatnich tygodniach inwestorzy, zwłaszcza ci spekulacyjni, mieli tendencję do zauważania i wyolbrzymiania jedynie negatywnych zjawisk pogodowych (El-Nino, susza w Kanadzie, Europie, Australii, powodzie w USA). Pod koniec maja okazało się, że ceny zbóż w Chicago nie chcą spadać dalej i nie da się już zarabiać na krótkich pozycjach. Początkowo optymistyczne prognozy zbiorów zaczęły się kurczyć i należało zaakceptować fakt, że po dwóch rekordowych sezonach, kolejny będzie gorszy.
Spekulanci zaczęli zatem zamykać krótkie pozycje i w ciągu kilku tygodni przeszli do gry na wzrosty cen. Masowe odkupowanie kontraktów i kolejne zakupy windowały ceny na giełdzie w Chicago (sprzyjała temu deszczowa pogoda i pogarszająca się kondycja upraw), a za nią także unijnych kontraktów. Po kilku tygodniach gorszych prognoz dla amerykańskiego rynku zbóż i soi, teraz możliwe są korekty w górę, a to powoduje że kapitał spekulacyjny sprzedaje kontrakty (zamyka przynajmniej część swojej bardzo długiej pozycji w kukurydzy i pszenicy).

Na południu Europy zbierana jest pszenica, we Francji zaawansowanie zbiorów sięga już 38% (tylko 4% rok temu), a płynące informacje mówią o lepszym niż przypuszczano plonowaniu.

W Australii, na obszarach upraw pszenicy kontynuowane są korzystne opady, wbrew rozwijającemu się El-Nino. W kanadzie pojawiły się przelotne deszcze na terenach objętych suszą.

Egipt, korzystając z niższych cen, ogłosił wczoraj przetarg na zakup pszenicy amerykańskiej i kanadyjskiej z dostawą 1-10 września 2015. GASC przyjmuje także oferty sprzedaży od pozostałych eksporterów (wymienieni w specyfikacji przetargu). Wyniki przetargu ogłoszone będą dzisiaj.
 

Zamknięcie notowań futures - poniedziałek, 20-07-2015:

Matif-pszenica (wrzesień-15):189,75eur/t /-3,0eur/t (-1,6%);
Matif-kukurydza (sierpień-15):179,75eur/t /-1,5eur/t (-0,8%);
Matif-rzepak (sierpień-15):387,0eur/t /-1,75eur/t (-0,5%);

CBoT-pszenica (wrzesień-15):195,8usd/t /-7,9usd/t (-3,9%);
CBoT-kukurydza (wrzesień-15):159,5usd/t /-6,0usd/t (-3,6%);
CBoT-soja (sierpień-15):370,4usd/t /-2,6usd/t (-0,7%);

CBoT-śruta soja (sierpień-15):392,4usd/t /-5,6usd/t (-1,4%);
Winnipeg-canola (listopad-15):516,9cad/t/-4,5cad/t(-3,4%);

Ropa Brent (sierpień-15): 57,5 usd/baryłkę (+0,8%);
Ropa WTI (sierpień-15): 50,2 usd/baryłkę (-1,5%).

Waluty - 20.07.2015 (kurs zamknięcia / Fixing NBP):

EUR/USD: 1,0824 (-0,02%);
EUR/PLN: 4,121 (+0,45%); fixing: 4,1083 (+0,15%);
USD/PLN: 3,807 (+0,53%); fixing: 3,7868 (+0,51%).

Źródło: Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl