Amerykańskie zboża i soja ustanawiały w środę nowe minima, ciągnąc w dół unijne kontrakty

Najbliższa seria pszenicy (SRW) straciła w środę w Chicago blisko 1%, ustanawiając nowe blisko 10-letnie minimum. Amerykańska kukurydza potaniała wczoraj o ponad 2%, a od swojego szczytu z połowy czerwca aż o 24%. Dopiero od niedawna, śladem kukurydzy zaczęła podążać także soja, stąd też jej notowania, mimo 6% przeceny w tym tygodniu, znajdują się nadal na relatywnie wysokich poziomach.

Powód przecen kukurydzy i soi tkwi w korzystnej w USA pogodzie, dającej szanse na zrealizowanie się prognoz rekordowych zbiorów w tym kraju. Skala i tempo zmian notowań kontraktów wynika z olbrzymiego zaangażowania kapitału spekulacyjnego, który przez długi okres budował swoją pozycję długą netto (kupował kontrakty), grając na wystąpienie na terenach amerykańskich upraw, klęski suszy (efekt El Nina). Wcześniejsze prognozy pogody dla USA nie sprawdziły się, przynajmniej do teraz, stąd zabrakło argumentów przemawiających za wzrostami cen i fundusze hedgingowe zaczęły masowo (od) sprzedawać kontrakty, najpierw na kukurydzę, a od początku tego tygodnia także na kompleks sojowy. 

O ile światowe prognozy bilansów soi i kukurydzy pokazywały, do tej pory, przewagę konsumpcji nad produkcją, w sezonie 2015/16 i 2016/17 i lekkie uszczuplanie olbrzymich zapasów, to w przypadku pszenicy zapowiada się dalszy wzrost i tak już rekordowych zapasów.

Olbrzymie znaczenie dla kształtowania się światowych cen zbóż ma sytuacja w Basenie Morza Czarnego. Miniony już sezon był rekordowy pod względem eksportu zbóż z Rosji i Ukrainy, a ten rozpoczynający się może okazać się równie dobry lub lepszy.

Gorzej wygląda sytuacja na unijnym rynku zbóż, gdzie przeciągająca się deszczowa pogoda u największych producentów, wpływa na pogorszenie jakości ziarna jęczmienia i pszenicy oraz na wydajność z ha. Warto jednak zauważyć, że dużo wyższe, od ubiegłorocznych, będą tegoroczne zbiory kukurydzy w UE, co przy rosnącej podaży pszenicy paszowej zapowiada niskie ceny wszystkich zbóż paszowych. Relatywnie droga, w tym sezonie, powinna być za to pszenica o parametrach konsumpcyjnych.

W Chicago, fundusze hedgingowe były w środę sprzedającymi netto: ok. 13 tys. kontraktów na kukurydzę, 3,5 tys. na soję i 3 tys. na pszenicę. Maleje, z dnia na dzień, pozycja długa netto w kukurydzy i soi i rośnie pozycja krótka w pszenicy.

Strategie Grains szacuje francuską produkcję pszenicy w tym roku na 36,5 mln ton, w porównaniu do prognozy Agritel opiewającej na 37,26 mln ton. 

Zamknięcie notowań futures – środa, 6.07.2016:

Paryż-kukurydza (sierpień-16): 167,5eur/t /-0,5eur/t (-0,3%);
Paryż-pszenica (wrzesień-16): 153,75eur/t /-0,5eur/t (-0,3%);
Paryż-rzepak (sierpień-16): 350,0eur/t /-4,75eur/t (-1,3%);
Winnipeg-canola (lipiec-16): 479,3 cad/t /-3,3cad/t (-0,7%).

Chicago-kukurydza (lipiec-16):132,1usd/t/-3,3usd/t (-2,4%);
Chicago-pszenica (lipiec-16):152,8usd/t /-1,4usd/t (-0,9%);
Chicago-soja (lipiec-16):406,7usd/t /-4,0usd/t (-1,0%);
Chicago-śruta soja (lipiec-16):425,5usd/t /+0,7usd/t (+0,2%).

Waluty i ropa - 06.07.2016:

EUR/USD: 1,1098 (+0,16%);
EUR/PLN: 4,433 (-0,11%);
USD/PLN: 3,993 (-0,33%);
CHF/PLN: 4,095 (-0,11%);

Ropa Brent (wrzesień-16): 48,80 usd/baryłkę (+1,75%);
Ropa WTI (sierpień-16): 47,43 usd/baryłkę (+1,78%).

Źródło: Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl