Minimalny wzrost notowań pszenicy

Korzystna pogoda w USA oraz ostatnie szacunki rekordowego areału kukurydzy i soi poprawiają oczekiwania co do tegorocznych zbiorów u największego na świecie producenta i eksportera, jakim są Stany Zjednoczone. Co prawda La Nina może jeszcze dać znać o sobie, ale prawdopodobieństwo strat w uprawach kukurydzy drastycznie zmalało, a w przypadku soi będzie malało z tygodnia na tydzień. W tej sytuacji fundusze hedgingowe, posiadające ciągle bardzo dużą pozycję długą w amerykańskiej kukurydzy i soi, (od)sprzedawały we wtorek kontrakty, powodując skokową przecenę.

W Chicago najbliższa seria kukurydzy straciła wczoraj na wartości 2,6% (w ciągu dnia taniała nawet o ponad 4%), a analogiczna seria na soję potaniała o 4,4%. O ile wczorajsza przecena na rynku soi oznacza jedynie lekkie cofnięcie notowań  z poziomu blisko 2-letniego szczytu, to w przypadku kukurydzy 2-tygodniowe spadki sprowadziły notowania tego kontraktu do poziomu najniższego od października 2014 roku. Wczorajsze dane o wysyłkach eksportowych kukurydzy i soi (USA) znacznie spadły, licząc tydzień do tygodnia, ale pokazały wzrost w przypadku pszenicy.

W środę w Chicago, kapitał spekulacyjny sprzedał netto ok.: 22 tys. kontraktów na kukurydzę i 25 tys. na soję. Nadal inwestorzy ci posiadają dużą pozycję długą netto w soi i znaczną w przypadku kukurydzy.

Pszenica SRW w Chicago odbiła lekko w górę na zamknięciu wtorkowej sesji. Większe wzrosty zaliczyła pszenica notowana w Kansas i Minneapolis. Fundusze hedgingowe posiadają, bliską rekordowej, pozycję krótką netto (przewaga sprzedanych kontraktów) w amerykańskiej pszenicy (SRW), stąd mały nawet pretekst może dać podstawę do realizacji zysków. We wtorek takim pretekstem były dobre  dane o wysyłkach eksportowych. USDA pokazał, że w ostatnim tygodniu wysłano na eksport 560,598 tys. ton amerykańskiej pszenicy (wzrost o 9% tydzień do tygodnia i o 51% licząc rok do roku). We wtorek fundusze hedgingowe (od)kupiły netto 2 tys. kontraktów na pszenicę SRW w Chicago, a najbliższa seria pszenicy wzrosła na zamknięciu sesji o 0,8%. Amerykańska pszenica odbiła minimalnie w górę, po zaliczeniu w miniony piątek blisko 10-letniego dołka. Potencjał wzrostowy pszenicy jest ograniczony, ponieważ w USA mocno zaawansowane są zbiory pszenicy ozimej z bardzo dobrą wydajnością. Rosną także prognozy tegorocznych zbiorów pszenicy na świecie (USA, Basen Morza Czarnego). Wyjątek stanowi Francja, gdzie deszczowa pogoda pogarsza perspektywę wydajności oraz jakości tegorocznych zbiorów pszenicy.

Unijne kontrakty podążały wczoraj śladem ich amerykańskich odpowiedników. W Paryżu pszenica zyskała minimalnie na wartości, podczas gdy kukurydza i rzepak taniały. Skala przecen w Paryżu była jednak zdecydowanie mniejsza głównie za sprawą wczorajszego osłabienia euro wobec dolara.

Francuska firma doradcza Agritel opublikowała, po przeglądzie upraw, swoją prognozę tegorocznych zbiorów pszenicy we Francji. Dla pszenicy miękkiej tegoroczny średni plon szacowany jest na 7,09 t/ha (-10,4% rok do roku i -3,9% w stosunku do średniej 5-letniej). Tegoroczna produkcja pszenicy miękkiej we Francji szacowana jest przez Agritel na 37,26 mln ton.

Kondycja i zaawansowanie amerykańskich upraw jest lepsze niż przed rokiem – raport Crop Progress.
USDA opublikował we wtorek (po zamknięciu sesji w Chicago) cotygodniowy raport Crop Progress. Kondycja amerykańskiej kukurydzy jest nadal bardzo dobra, 75% areału oceniono w dwóch najlepszych kategoriach (bez zmian od kilku tygodni i o 6% więcej niż przed rokiem ). Stan upraw pszenicy ozimej i jarej pozostaje także dobry, a zbiory odmian ozimych osiągnęły już 58% areału (55% rok temu). Lekko pogorszyła się (w ciągu tygodnia) kondycja amerykańskich upraw soi. Do kategorii dobra/doskonała zaliczono 70% areału soi, w porównaniu do 72% tydzień wcześniej i tylko 63% przed rokiem.

W miarę zbliżania się do zbiorów rosną, i tak już duże, oczekiwania tegorocznej produkcji zbóż na świecie. Wzrośnie w tym roku udział pszenicy paszowej, która będzie konkurować w dawkach żywieniowych z kukurydzą (presja spadkowa na ceny kukurydzy).
W miniony czwartek USDA mocno podniósł szacunki areału zasiewów kukurydzy w USA (w konsekwencji zbiory mogą być rekordowe) i w mniejszym zakresie, ale też do rekordu, areał zasiewów amerykańskiej soi.
COCERAL - organizacja zrzeszająca europejskich handlowców na rynku zbóż i rzepaku podwyższyła prognozę zbiorów zbóż w UE z 306,3 mln ton do 314,4 mln (więcej niż przed rokiem). Podniesiono także oczekiwania zbiorów pszenicy o 2,8 mln ton do 148 mln ton.

Międzynarodowa Rada Zbożowa (IGC), w miniony piątek, zwiększyła o 11 mln ton swoje szacunki światowych zbiorów zbóż w sezonie 2016/17. Obecna prognoza 2,026 mld ton jest drugim wynikiem w historii i o 25 mln ton przewyższa zbiory w sezonie 2015/16. IGC podniosła prognozę zbiorów pszenicy o 7 mln ton do 729 mln ton (nadal o 7 mln ton niżej niż rok temu) i zapowiedziała dalszy wzrost zapasów.


Zamknięcie notowań futures – wtorek, 5.07.2016:

Paryż-kukurydza (sierpień-16): 168,0eur/t /-1,75eur/t (-1,0%);
Paryż-pszenica (wrzesień-16): 154,25eur/t /+0,25eur/t (+0,2%);
Paryż-rzepak (sierpień-16): 354,75eur/t /-3,0eur/t (-0,8%);
Winnipeg-canola (lipiec-16): 482,6 cad/t /-4,8cad/t (-1,0%).

Chicago-kukurydza (lipiec-16):135,4usd/t/-3,5usd/t (-2,6%);
Chicago-pszenica (lipiec-16):154,2usd/t /+1,2usd/t (+0,8%);
Chicago-soja (lipiec-16):410,7usd/t /-19,0usd/t (-4,4%);
Chicago-śruta soja (lipiec-16):424,8usd/t /-21,4usd/t (-4,8%).

Waluty i ropa - 05.07.2016:

EUR/USD: 1,1075 (-0,69%);
EUR/PLN: 4,437 (+0,07%);
USD/PLN: 4,006 (+0,77%);
CHF/PLN: 4,100 (+0,26%);

Ropa Brent (wrzesień-16): 47,96 usd/baryłkę (-4,27%);
Ropa WTI (sierpień-16): 46,60 usd/baryłkę (-4,88%).

Źródło: Andrzej Bąk – www.ewgt.com.pl